<切斷俄羅斯 SWIFT？美國如何精準實施金融制裁？>
最近俄烏危機持續延燒
美國的制裁工具：SWIFT 又再度被搬上檯面
究竟什麼是 SWIFT 呢？
這我們需要先知道美國如何進行金融制裁
美國主要是通過切斷清算通道
進而達到金融制裁的手段
而清算其實分為兩個階段：清分和結算
清分是指確認債務債權或交易雙方支付指令的準備工作
包括，傳輸、分類、確認等等
結算則是指資金轉移的這個過程
目前我們的清算主要都在中央銀行中進行
舉例來說（圖一）
美國最大的清算體系為美聯儲的 FED Wire
假設美國公司 A 要匯款給德國公司 B
那麼他們對應的銀行 A 需要給銀行 B 支付匯款
這個匯款的動作會依靠 FED Wire
銀行 A 和銀行 B 在美聯儲的帳戶中進行調整
這時候銀行之間必須知道交易細節
比如：時間、金額、地點等等
這時就必須通過 SWIFT
SWIFT 全名為環球銀行金融電信協會
是一個金融信息交換系統
提供安全標準化和可信的通道與同業交換金融信息
從而完成金融交易
也就是跨國匯款的訊息傳遞都需要依靠這個系統
由於美國掌握 SWIFT 的訊息
因此才能成功並準確實施金融制裁
切斷公司的清算通道
那麼美國會在俄羅斯身上動用這個武器嗎？
我們認為機率不高
原因是如果切斷俄羅斯 SWIFT
不僅會牽涉到美國在俄羅斯的投資
更嚴重的是
俄羅斯天然氣將無法與歐洲交易！
而這將導致歐洲金融市場的劇烈動盪
全球的金融市場又高度連結
這個衝擊不可能不會影響到美國
因此一旦動用這個武器
全球金融市場的反彈之路又將更遙遠了
所以我們認為動用的機率不高
最近俄烏危機持續延燒
美國的制裁工具：SWIFT 又再度被搬上檯面
究竟什麼是 SWIFT 呢？
這我們需要先知道美國如何進行金融制裁
美國主要是通過切斷清算通道
進而達到金融制裁的手段
而清算其實分為兩個階段：清分和結算
清分是指確認債務債權或交易雙方支付指令的準備工作
包括，傳輸、分類、確認等等
結算則是指資金轉移的這個過程
目前我們的清算主要都在中央銀行中進行
舉例來說（圖一）
美國最大的清算體系為美聯儲的 FED Wire
假設美國公司 A 要匯款給德國公司 B
那麼他們對應的銀行 A 需要給銀行 B 支付匯款
這個匯款的動作會依靠 FED Wire
銀行 A 和銀行 B 在美聯儲的帳戶中進行調整
這時候銀行之間必須知道交易細節
比如：時間、金額、地點等等
這時就必須通過 SWIFT
SWIFT 全名為環球銀行金融電信協會
是一個金融信息交換系統
提供安全標準化和可信的通道與同業交換金融信息
從而完成金融交易
也就是跨國匯款的訊息傳遞都需要依靠這個系統
由於美國掌握 SWIFT 的訊息
因此才能成功並準確實施金融制裁
切斷公司的清算通道
那麼美國會在俄羅斯身上動用這個武器嗎？
我們認為機率不高
原因是如果切斷俄羅斯 SWIFT
不僅會牽涉到美國在俄羅斯的投資
更嚴重的是
俄羅斯天然氣將無法與歐洲交易！
而這將導致歐洲金融市場的劇烈動盪
全球的金融市場又高度連結
這個衝擊不可能不會影響到美國
因此一旦動用這個武器
全球金融市場的反彈之路又將更遙遠了
所以我們認為動用的機率不高