車用晶片大廠 #恩智浦（#NXPI）盤後公布 Q2 財報，營收年減 -6% 至 29.26 億美元、高於市場預期的 29.02 億，EPS 報 2.72 美元、優於預期的 2.66 美元，毛利率低於去年同期，但擊敗了市場共識。儘管恩智浦透露核心終端市場已展現出週期性復甦的跡象，並給出了優於預期的 Q3 營收與獲利指引，但盤後仍下跌約 -5%。
📌恩智浦 Q2 營收優於市場預期，雖然連五季陷入衰退，不過衰退幅度較前兩季稍稍縮減，主要是受惠於車用電子表現回穩，其餘各業務仍全數年減。營收占比最大的「車用電子」與去年同期大致持平在 17.29 億美元，與上一季相比季增 3%，這項核心業務終止了連五季衰退，顯示車用領域客戶庫存有所改善。
「工業與物聯網」年減 -11%、季增 7%，衰退幅度較上一季相當；衰退幅度最小的部門是「移動通訊」，營收年減 -4%、季減 -2%；另外「網通基礎建設」年減 -27%、季增 2%，年減幅度較前一季顯著擴大，成為衰退最嚴重的業務。
💰恩智浦 Q2 毛利率報 56.5%，低於去年同期 2.1 個百分點，略高於市場預期及財測的 56.3%，本季毛利率終止了過去連 4 季下滑的頹勢，營益率報 32%，略高於市場預期及財測的 31.8%。不過 Q2 自由現金流表現仍遠不及市場共識及公司目標。另外庫存天數（DIO）從上一季歷史高點的 169 天稍稍下降至 158 天。
👉CEO 表示，恩智浦本季營收超越財測中點，所有專注的終端市場表現均超出預期，Q3 財測顯示了公司的成長動能，並反映出核心終端市場的週期性復甦跡象。CEO 指出，未來將透過強化產品組合，並根據混合製造策略調整晶圓製造布局，從而持續推動穩健的營收與獲利能力。
🎯展望未來，恩智浦預估 Q3 營收 30.5～32.5 億美元，大約是年減 -3%，優於市場共識的 30.66 億，而且營收年減幅度又進一步縮小；EPS 預估為 2.89～3.3 美元，高於分析師預期的 3.04 美元。另外恩智浦預估 Q3 毛利率為 56.5%～57.5%，營業利益 32.7%～34.6%，兩者皆明顯低於去年同期（58.2%、35.5%），但大致符合市場共識。
🔗有關於恩智浦對於長期前景的預測已整理在文章！
📌恩智浦 Q2 營收優於市場預期，雖然連五季陷入衰退，不過衰退幅度較前兩季稍稍縮減，主要是受惠於車用電子表現回穩，其餘各業務仍全數年減。營收占比最大的「車用電子」與去年同期大致持平在 17.29 億美元，與上一季相比季增 3%，這項核心業務終止了連五季衰退，顯示車用領域客戶庫存有所改善。
「工業與物聯網」年減 -11%、季增 7%，衰退幅度較上一季相當；衰退幅度最小的部門是「移動通訊」，營收年減 -4%、季減 -2%；另外「網通基礎建設」年減 -27%、季增 2%，年減幅度較前一季顯著擴大，成為衰退最嚴重的業務。
💰恩智浦 Q2 毛利率報 56.5%，低於去年同期 2.1 個百分點，略高於市場預期及財測的 56.3%，本季毛利率終止了過去連 4 季下滑的頹勢，營益率報 32%，略高於市場預期及財測的 31.8%。不過 Q2 自由現金流表現仍遠不及市場共識及公司目標。另外庫存天數（DIO）從上一季歷史高點的 169 天稍稍下降至 158 天。
👉CEO 表示，恩智浦本季營收超越財測中點，所有專注的終端市場表現均超出預期，Q3 財測顯示了公司的成長動能，並反映出核心終端市場的週期性復甦跡象。CEO 指出，未來將透過強化產品組合，並根據混合製造策略調整晶圓製造布局，從而持續推動穩健的營收與獲利能力。
🎯展望未來，恩智浦預估 Q3 營收 30.5～32.5 億美元，大約是年減 -3%，優於市場共識的 30.66 億，而且營收年減幅度又進一步縮小；EPS 預估為 2.89～3.3 美元，高於分析師預期的 3.04 美元。另外恩智浦預估 Q3 毛利率為 56.5%～57.5%，營業利益 32.7%～34.6%，兩者皆明顯低於去年同期（58.2%、35.5%），但大致符合市場共識。
🔗有關於恩智浦對於長期前景的預測已整理在文章！